高端装备制造业是国之重器，是实体经济的重要组成部分。2022年政府工作报告指出，要实施产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程，支持专精特新企业发展，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。

十八大以来，党中央、国务院高度重视装备制造业发展。在各项利好的背景下，中国高端装备产业蓬勃发展，预计2024年我国装备制造市场规模将达到38.4万亿元，2019-2024年复合增长率22.4%。

源起基金将高端装备产业作为重点聚焦的三大赛道之一，与产业基金合作方联合，优先帮助区域政府引进高端装备制造业等领域的企业落户园区，吸引了一大批优质企业在山东、安徽等地落叶生根，并实现创新发展，为所在区域的产业动能转换和经济结构优化升级作出贡献。

01高端装备制造业概述

高端装备制造业又称先进制造业，是指生产制造高技术、高附加值的先进工业设施设备的行业，主要包括传统产业转型升级和战略性新兴产业发展所需的高技术高附加值装备，涵盖了航空产业、卫星及应用产业、轨道交通装备、海洋工程装备以及智能制造装备五个细分领域。与新一代信息技术产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业、新兴服务业统称为九大战略性新兴产业。

从产品层面来看，高端装备制造包括了发动机、数控机床、传感器、控制器、太阳能发电装备、伺服电机及驱动器、工业机器人、智能仪器仪表、工程机械成套设备、纺机高端成套设备、环境保护成套设备、工程机械成套设备等。

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高端装备制造产业的“高端”主要体现在哪里？源起基金相关负责人表示，高端装备制造产业指装备制造业的高端领域，“高端”主要表现在四个方面：一是技术含量高；二是附加值高；三是产业链地位高；四是产业协同度高。

高端装备制造业的产业链长且复杂，集制造业之大成，集中反映一个国家科技和工业的发展水平，涉及材料、研发、生产、销售、行业应用与服务等诸多环节，在生产制造过程要求具有高精密度、高安全性和高稳定度，涉及的支持配套性产业和企业较多，需要具备极高的产业协同度。

02高端装备制造业产业链分析

高端装备制造产业链可分为上游、中游和下游三部分。上游主要包括高端装备的原材料。原材料分为基础原材料（钢铁、铝材、橡胶、塑料等）和新材料（高强度特种钢、碳纤维复合材料、纳米材料、特种陶瓷等）。

分产业来看，在航空装备产业，原材料主要有钢铁、铝合金材料、高温合金等，新材料为碳纤维复合材料、钛材料、高性能特种陶瓷、高性能聚合物纤维等；轨道交通装备领域，所需原材料为钢铁、铜及铜合金、塑料等，所需新材料为钕铁硼永磁材料、奥氏体-贝氏体双相铁路道岔用钢等；高技术船舶领域，所需原材料为碳素钢、合金钢、铸铁、橡胶，新材料有高性能复合材料、纳米材料、新型高分子材料；智能装备产业所需原材料为钢铁、电子元件、镁铝合金、铸压铝合金等，新材料为高性能齿轮钢、高标准轴承钢、高强度结构钢等。

中游主要包括零部件和整机制造。核心零部件主要有发动机、减速器、伺服器、控制器、数控系统等。航空装备产业，所需核心零部件主要有发动机、飞控系统、起落架、航电系统等；轨道交通装备产业，所需核心零部件主要有制动装置、转向架、受电弓、连接器、轴承；高技术船舶产业，核心零部件为船舶主机、推进器、离合器、耦合器、联轴器等；智能装备领域核心零部件有主轴、丝杠、减速器、控制器、交流伺服电机等。高端装备制造产业的整机制造是产业链中的核心环节，具有高集中度、高壁垒等特点，是驱动产业发展的核心主导力量，居于产业链的核心层。

下游主要包括高端装备的应用客户。下游应用场景涉及到国民经济的基础领域，具有产品金额较大、客户相对集中的特点。一方面，高端装备制造主要应用于航空、铁路、海运等物流运输领域，对国民经济和产业发展的优化布局具有非常重要的战略意义。

另一方面，高端装备制造的下游客户相对集中，具有客户企业体量大、订单金额高等特点。如我国铁路产品的消费者集中在中国铁路总公司，基本覆盖了中国全部的高铁订单；高技术船舶产品主要客户为海运物流等巨头企业，海工装备主要客户为中石油、中石化以及国际石油巨头企业。

以航空产业为例，该产业目前已基本形成环渤海、长三角、珠三角、中部地区、西部地区和东北地区六大聚集区，具体形成以长三角及中西部的西安为核心，以珠三角、东北地区为两翼，以北京、天津、四川等研发、制造为支撑的航空产业格局，以西安为代表的陕西是中国最重要的航空产业生产基地之一。

我国航空产业园区在政策推动下已经进入快速发展阶段，2012年以来，我国航空产业园数量总体增长，现阶段国内航空装备制造相关产业园区超过150个，其中四川和陕西产业园数量分布较多。

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在卫星及应用产业，目前，产业链规模较大的代表性企业主要集中在北京、广东、上海、江苏、四川、湖北等地区，北京是布局相对完善的地区。湖北正在打造全国首条卫星批量化生产线，增强产业集聚效应。

目前，中国卫星制造的主力为国营单位，如中国航天科技集团、中国航天科工集团、中国东方红卫星股份有限公司等。民营企业在卫星配套的零件制造领域发挥着重要作用，如星敏感器的龙头企业天银机电、时频产品龙头企业天奥电子、钽电容器龙头企业宏达电子等。如今，北京具备相对完善的卫星产业链布局，是卫星及应用产业链代表企业最多的地区。

 

来源：源起基金团队

智能制造装备则 多分布于我国经济较为发达的东南沿海地区，以山东省、江苏和广东为代表。西部地区智能制造行业企业的数量相对较少。上市企业多分布于长三角和珠三角地区，其中广东省智能制造行业的上市企业数量最多。

截至2022年6月年我国共有智能制造产业园区359个，分布最多的省份前三名分别是江苏、广东与山东，分别代表了长三角经济区、珠三角经济区和环渤海经济区，三个省份分别占比达21%、15%和9%。

03解决行业“卡脖子”难题,源起基金寻找高壁垒优质项目

尽管我国的高端装备制造业得到较快发展，也形成了具有一定国际竞争力的产业集群，技术上取得了一定突破，但距离真正的高质量发展还有一段距离，发达国家处于高端装备产业核心层，关键核心技术存在“卡脖子”现象，如半导体产业核心设备光刻机完全依赖进口。根据工信部调研结果，32%的关键材料在中国仍为空白，52%需依赖进口。

高端装备的“卡脖子”，往往在于核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础的受制于人。由于先进技术基础科学体系不完善、人才匮乏、技术追赶需要时间，导致我国过度依赖进口。

从自给率角度来看，重大技术装备用仪器仪表基本被国外垄断，对外依存度达到40%，高端产品对外依存度更是达到70%。为高档数控机床配套的高档功能部件70%需要进口；高档传感器市场全部被国外产品垄断；大型工程机械所需30Mpa以上液压件全部需进口，大型装载机进口部件占整机价值量的50%-60%。其他产品和部件也主要被国外占据较大部分市场份额，其中机器人和高端自动控制系统的95%、高档数控机床的90%、高档数控系统的95%的市场份额被国外产品占领。智能制造装备整机和成套设备配套的关键零部件、元器件大量进口。

从全球产业布局来看，高端装备及其核心技术，往往集中于少数国家、少数企业手中。如高端光刻机的制造被荷兰ASML垄断，航空发动机的技术也只有少数几家掌握。

结语：在未来，各国都将发展高端装备产业核心技术提升到国家发展战略的核心层面，先后出台各类相关辅助政策措施，激励本国制造产业的换代升级，以谋求在新一轮产业革命角逐中占据有利地位，确保其在全球价值链分工中占有一席之地。

源起基金表示，我国装备制造业中的大部分细分产业在全球价值链中仍然处于中低端位置，尤其是关键材料和核心零部件仍受制于人。解决卡脖子问题，国产化替代成为大势所趋。在从制造大国迈向制造强国的中国式现代化产业发展进程中，源起基金将坚守服务新兴产业发展的初心不变，致力于为中国实体经济发展贡献源起力量。

在新一轮科技革命推动下，我国高端装备制造企业已经逐步进入高铁、航空航天、卫星通讯、智能制造等高附加值产业环节，推动技术创新和产业变革，我国将逐步改变世界高端装备产业格局，重塑世界高端装备产业链和价值链。

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