区产业基金作为区政府主导设立、按市场化方式运作的投资基金，其设立宗旨主要用于贯彻区委、区政府重大战略部署，按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则，发挥财政资金的杠杆作用，实现政府引导与市场化运作的有效结合。

源起基金表示，区产业类基金主要投向于政策类、效益类两类产业项目，目的是加快推动全区科技创新和产业转型升级。

 

来源：摄图网

近日，温州市为规范和加强龙湾区政府产业基金（以下简称区产业基金）的管理与运作，发挥产业基金引领撬动作用，根据《浙江省财政厅关于印发浙江省产业基金管理办法的通知》（浙财建〔2021〕75号）、《温州市科技创新创业投资基金管理办法》（温政办〔2021〕73号）、《温州市政府产业基金管理暂行办法》（温政办〔2015〕114号）、《龙湾区政府产业基金管理办法》（温龙政办发〔2018〕号）等文件精神，结合该区实际情况，特制定了《龙湾区政府产业基金管理办法》。《办法》对区产业基金的组织架构和职责分工、运作管理、投资退出及让利方式、监督管理和风险控制、绩效考核和尽职免责机制做了充分说明。

区产业基金组织架构和职责分工

龙湾区政府设立龙湾区政府产业基金管理委员会（以下简称管委会），作为区产业基金重大投资事项决策机构，实行民主集中制决策。管委会办公室设在区财政局，负责管委会日常工作。

区产业基金以温州市龙湾区金融控股有限公司（以下简称区金控公司）注册资本金的形式存续，温州市龙湾区国有资本投资运营有限公司（以下简称区国投公司）受托作为区产业基金的管理机构，具体负责区产业基金的管理和运营。管委会履行以下职责：

1、确定区产业基金主要投资方向；

2、审议区产业基金管理办法，审定相关操作细则、资金管理、绩效评价、尽职免责机制等区产业基金投资经营管理相关制度；

3、审定区产业基金年度投资计划及阶段参股的投资、股权退出、激励政策兑现等方案；

4、审议区产业基金年度投资计划执行情况，审定区产业基金绩效评价结果及应用方案；

5、区政府授权的其他事宜。

区产业基金如何运作管理

产业基金主要通过参投设立子基金的形式进行股权投资。子基金法律形式为公司制或有限合伙制（产业基金不得作为普通合伙人），子基金架构应当符合以下条件：

1、基金规模：原则上不少于1亿元人民币；

2、出资比例：区产业基金对单个子基金的出资比例原则上不超过子基金认缴出资总额的30%，且不能成为第一大股东（第一大出资人）。同时，鼓励区属国有企业按照市场化原则共同参股基金，形成投资合力；

3、存续期限：子基金存续期限包括投资期、退出期等，原则上不超过8年（含）。其中投资期不超过4年（含）、退出期不超过4年（含），经管委会批准后延长期不超过2年（含）；

4、投资领域：围绕区委、区政府经济发展战略，主要投向本区重点投资项目，提升传统产业，培育战略性新兴产业，高新技术产业及高端制造业，特别是节能环保、数字经济、生命健康、高端装备及智能制造、新能源、新材料等战略性新兴产业项目，扶持培育更多的成长型、科技型企业更快更好地发展。不得投向高污染、高能耗、落后产能等国家和省限制行业；

5、投资地域：子基金投资于龙湾区注册企业（以企业工商、财政隶属关系为准，下同）的资金原则上不低于区产业基金出资额的1倍。

6、管理费用：原则上按照市场惯例对管理费征收标准进行谈判，且对区产业基金征收管理费的标准不得高于其他出资人，管理费已含子基金的所有费用支出，包括但不限于审计费用、项目尽职调查费用、托管费用等。投资期内子基金管理机构每年按基金实缴出资总额最高不超过2.5%（不含2.5%）的比例收取；退出期内按子基金未退出项目投资本金不超过1%的比例收取，延长期内无管理费。

除此之外，《办法》还对子基金设立程序及基金运作程序做了说明。

1、区国投公司作为区产业基金的受托管理方，按照管委会批准的年度总投资计划和投资方向，面向社会公开发布区产业基金申报指南。

2、区国投公司委托第三方机构对通过预审的子基金申请机构、管理机构开展尽职调查，编制尽职调查报告。

3、尽职调查。区国投公司委托第三方机构对通过预审的子基金申请机构、管理机构开展尽职调查，编制尽职调查报告。

4、投资决策。根据专家评审意见，区国投公司提出拟投资子基金设立方案（包括子基金申请机构或管理机构、子基金名称、子基金规模、区产业基金出资额及出资比例等内容），报管委会办公室审核后，提请管委会审定。

5、社会公示。区国投公司将经管委会审定后的子基金相关情况在龙湾区人民政府门户网站进行公示，公示期为7个工作日，涉及国家秘密或商业秘密的除外。公示有异议的，应及时启动相关调查程序，并在30个工作日内作出调查结论。

6、法律文件的签署和资金拨付。社会公示无异议或经调查核实不影响子基金设立的，区国投公司应当及时开展子基金合伙协议或公司章程等各项法律文件的起草、谈判、签署、资金拨付等工作，最终签署的文本应在10个工作日内报管委会办公室备案。

7、投后管理及退出。区国投公司负责按照子基金章程或合伙协议，开展投后管理，办理投资回收与退出等工作。

区产业基金投资退出及让利方式有哪些

区产业基金应在章程或合伙协议中载明具体退出期限、退出条件、退出方式。如未按约定方式退出的，由区国投公司结合实际情况提出退出方案，经管委会批准后，由区国投公司具体办理退出事宜。

收益分配和亏损负担。子基金各出资人原则上应当按照“同股同权、收益共享、风险共担”的要求，明确约定收益和亏损负担方式。子基金的亏损应由出资人共同承担，区产业基金应以出资额为限承担有限责任。

子基金发生清算时，按照子基金公司性质参与成立清算组，清查公司财产、制定清算方案，按照法律程序清偿债权人的债权后，剩余部分按照出资人在子基金中的实缴出资比例进行分配。

为更好地发挥政府出资的引导作用，区产业基金可适当让利。让利的对象包括子基金管理机构和其他出资人，让利比例应在子基金合伙协议或章程或子基金管理机构和其他出资人签订的其他书面协议中明确规定。原则上子基金管理机构取得让利金额占总让利金额的比例不低于20%。

子基金到期清算时，投资符合本管理办法有关规定，且区产业基金收回全部实缴出资本金及按子基金合伙协议或章程获得归属于区产业基金收益的前提下，再按如下比例进行让利，但最高让利金额不高于子基金到期清算前的让利标准。

区产业基金让利兑现程序为：申请、审核、公示、执行

区产业基金如何监督管理和风险控制

区产业基金申报方案由子基金申请机构负责提交。

申请新设立子基金的，子基金申请机构在提交基金申报方案时，应当至少已经确认拟设立子基金总规模30%的出资意向，并提供拟出资人的出资承诺函、出资能力证明等材料；申请区产业基金增资的子基金注册时间不超过12个月（自子基金注册之日起至区产业基金受理其申请之日止），同时应当提供子基金现有全体出资人同意申请区产业基金出资且以平价增资并豁免区产业基金罚息及同意区产业基金享有子基金已投资项目收益（如有）的合伙人会议决议或股东会决议。

子基金管理机构应当建立子基金重大事项披露制度，应于重大事项发生后7日内向区国投公司进行披露。

子基金应当在每季度结束后60日内，向区国投公司报送子基金投资运作、项目进展、股本变化和资金使用等情况；并在每个年度结束后5个月内，向区国投公司提交上年度子基金运营报告、经审计的子基金财务报告和银行托管报告，区国投公司视工作需要可委托专业机构对子基金进行审计。

值得关注的是，还有母基金末位出资要求。区产业基金对子基金的出资须在子基金完成注册手续后，按其他出资人的出资到位比例，原则上予以末位出资到位。

若有其他政府资金共同参股合作设立子基金情况，出资顺序以具体协议为准。若其他出资人的出资额未在所签署的法律文件中约定的期限内到位，则区产业基金管理机构有权根据所签署的法律文件不予出资。

区产业基金如何制定绩效考核办法

管委会办公室每年组织对区产业基金进行绩效考核，对区产业基金投资运作情况、社会资金放大作用、产业带动效果等情况进行评估，绩效考核方案由管委会办公室会同区国投公司、区金控公司另行制定。

绩效评价要求。对区产业基金的绩效评价坚持从整体效能出发，对区产业基金的政策目标、政策效果进行综合绩效评价，不对单只子基金或单个投资项目的盈亏进行绩效考核。

区国投公司原则上每年按区产业基金实际到位资金总额为基数计算管理费，管理费主要用于开展合作单位尽职调查、专家评审、投资管理、股权退出、日常运营等的业务支出与劳务支出。年初按区产业基金上年末实际到位资金总额的0.6%预提，年终根据当年末实际到位资金总额结合绩效考核结果进行结算，原则上每年管理费不超过1%。

具体标准如下：绩效考核优秀档次的，按1%计取；良好档次的，按0.8%计取；合格档次的，按0.6%计取；不合格档次的，按0.4%计取。

区产业基金尽职免责机制有哪些

区国投公司向管委会办公室定期报告区产业基金及子基金投资运作情况，及时报告运作过程中的重大事项，并接受管委会办公室对区产业基金日常管理与运作事务进行指导监督。

对区产业基金管理坚持保护改革、鼓励探索、宽容失误、纠正偏差的容错纠错机制。

要遵循市场运作规律，容忍正常的投资风险，对已履行规定程序作出决策的投资，如因不可抗力、政策变动或发生市场（经营）风险等因素造成投资损失的，不作为追责依据，不追究决策机构、管理机构及相关人员责任，年度经营业绩考核不作负面评价。

结语：区产业基金主要通过阶段参股，与社会资本、国有企业、其他政府投资基金合作设立定向基金、非定向基金的形式进行投资运作。

龙湾区产业基金的设立理念与源起基金的设立理念十分契合，源起基金自成立以来一直希望与产业、政府资金等机构联合形成完整的生态能力圈，以实现生态内各方互相促进、协同成长，以及更加顺畅“投资-增值-回报”的资金闭环，促进经济转型升级，贡献社会价值。#基金##投资#

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